上海机电(600835.CN)

曾经公私募枪口一致:如今走势却一波三折 化工板块还能火起来吗

时间:21-03-19 12:52    来源:新浪

投资研报

【券商荐股精选】洼地即将被市场发现,这一板块估值修复空间广阔,潜在涨幅47%(附股)

【碳中和动态分析】南方电网发布服务碳中和工作方案;三家上市公司中标碳中和大单

【新能源汽车每日动见】动力电池配套出现结构性变化!新车公示,磷酸铁锂独占纯电、换电车型,透露什么信号?关注背后成因和投资机会

【硬核研报】“碳中和”不可或缺的环节,环卫装备迎新一轮扩张期!新能源替代趋势下,手握280亿大单的环卫白马即将起飞

年报季来临,私募持仓情况逐渐显山露水。从已披露年报来看,目前化工行业成为持仓热门。公募基金2020年四季报也显示,重仓持有化工股占全部A股的比例也有所提升。

由此可见,公私募曾在2020年四季度“枪口一致”瞄准化工行业。但值得注意的是,尽管2021年初化工板块涨势喜人,但在春节后却“翻脸”出现大幅调整,最近又在反弹行情中全线爆发,行情的一波三折也让投资者充满疑问:化工行业还能走多远?

化工暂居私募重仓股榜首

私募排排网数据显示,截至3月16日,私募重仓股达148只,分布在申万28个行业指数中的27个行业中。在私募的最新重仓股中,化工、电子、医药生物、电气设备、机械设备等五大行业个股均超过10只,其中私募持有化工股数量最多,为18只。

此外,从已披露的上市公司年报数据来看,化工板块不仅是私募重仓股最多的行业,还是私募持股数量与持股总市值排名第一的行业。从持股总市值来看,私募2020年四季度末持有37.33亿元的化工股。

部分私募持有的上市公司一览,数据来源:Choice,上市公司2020年年报

其中,山东赫达前十大股东名单中新出现了高毅资产-高毅任昊优选致福私募证券资金的身影。该公司还获得了交银施罗德何帅旗下所管三只基金新进或增持,持股数合计1510.5万股,占总股本比为7.95%。

恩捷股份前十大股东中则新出现了天津理仁投资管理合伙企业(有限合伙)-卓越长青私募证券投资基金。天津理仁投资是著名私募高瓴资本投资二级市场的平台,此前投资了华大基因,还在2020年四季度加仓了上海机电(600835)。

公募偏爱这些化工股

无独有偶,去年四季度,公募基金也开始加仓化工行业,其中最受欢迎的三只个股为万华化学、恩捷股份和华鲁恒升。

据银河证券统计,2020年四季度公募基金重仓持有化工股占全部A股比例为4.41%,相比2020年三季度提升1.26个百分点。28个申万一级行业排名也从2020年三季度的第9位,提升至2020年四季度的第7位。

从2020年四季报来看,在化工行业中,公募持仓靠前的十只股票为万华化学、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、中国巨石、新宙邦、荣盛石化、桐昆股份、玲珑轮胎和当升科技。

此外,截至2020年四季度,国瓷材料被睿远基金傅鹏博、嘉实基金归凯、富国基金朱少醒同时持有,且归凯和朱少醒的持有周期均超过14个季度。中欧周蔚文2020年四季度新增重仓股恒力石化。

业内人士也提示,距离2020年四季度末已过去近三月,基金经理的持仓情况可能已经产生了较大变化,盲目抄作业反而可能带来损失。

未来化工股还有机会么?

站在当下时点,化工行业还有机会吗?

从机构调研情况来看,最近化工股又成为热门。Choice数据显示,截至3月18日,近一周来共有52家上市公司接受机构调研。其中,化工、机械设备行和电子行业成为近期调研重点,被调研的上市公司数量分别有8家、7家和5家。

备注:3月12日-3月18日被调研化工股一览,数据来源Choice

值得注意的是,化工原料公司青松股份吸引汇添富杨瑨、富国王园园两位明星基金经理亲自率队调研。此外,平安资产的“老将”顾军蕾也参与了该次调研。

上海证券在最新的春季策略会上提到,行业业绩方面,基础化工行业业绩随着国内疫情得到控制,呈现深 V 反转。从行业存货情况来看,补库存周期正在进行。从化工品价格方面来看,2020年四季度以来,化工品价格逐步回暖。基于此,主要投资主线分为顺周期核心资产及优质赛道两条主线。顺周期核心资产继续关注强α属性龙头企业;优质赛道主要聚焦近消费端及国产替代空间较大领域,维持基础化工行业“中性”评级。

国金证券则提及,目前业绩进入到密集验证期,受益于产品价格的高景气度,顺周期标的业绩有望全面开花,建议关注季报行情,尤其是一季报超预期的标的。

不过,汇丰晋信基金郑小兵认为,随着疫苗上市,前期因疫情受损的供给会释放,因疫情拉动的需求也会回落,所以总体来看,化工品价格可能不会一直维持在高位。但在碳达峰、碳中和的政策环境下,有望优化行业的供应格局,从这个角度看,化工的景气度还未结束。

编辑:黄淑慧

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。