上海机电(600835.CN)

上海机电:印机业务整合净利润大幅增长,电梯业务稳固经营现金流良好

时间:16-08-25 00:00    来源:国金证券

盈利预测

我们预测2016-2018年公司营业收入196/206/216亿元,分别同比增长1.4%/5.2%/5.1%;归母净利润14.9/16.3/17.7亿元,分别同比增长-18.9%/9.6%/8.2%;EPS分别为1.46/1.60/1.73元,对应PE分别为15/13/12倍。

投资建议

我们认为公司印机业务剥离消除业绩负面影响,电梯业务地位稳固提供良好发展现金流,上海国企改革提供持续催化因素。我们维持公司“买入”评级,6-12个月目标价28-30元。

风险提示

电梯行业竞争加剧,国企改革进程缓慢。